शेयर बाजार में हेजिंग कैसे करें? – नुकसान से बचने का तरीका

हेजिंग = अपने पोर्टफोलियो का बीमा करवाना। मार्केट गिरे तो पूरा पैसा न डूबे। 100% प्रॉफिट की गारंटी नहीं, पर बड़ी चोट से बच जाते हो।

हेजिंग कब करनी चाहिए?

• लॉन्ग टर्म शेयर होल्ड किए हैं पर चुनाव/बजट/युद्ध जैसा इवेंट आ रहा है
• ऑप्शन बेचे हैं और Unlimited Loss का डर है
• पोर्टफोलियो 5 लाख+ का है – छोटे पोर्टफोलियो में कॉस्ट ज़्यादा पड़ती है

हेजिंग के 4 आसान तरीके

कब: तुम्हारे पास Nifty/Stock हैं, गिरावट से डर है।
कैसे: Nifty 24,000 है। तुमने 10 लाख का पोर्टफोलियो रखा है = 200 Nifty के बराबर।
→ 1 लॉट 23,800 Put ₹70 में खरीद लो।
नतीजा: Nifty 23,000 गिरा तो शेयर में ₹80,000 लॉस, पर Put ₹70 से ₹350 हो गया = ₹14,000 प्रॉफिट। Net लॉस कम हो गया।
कॉस्ट: प्रीमियम = बीमा का प्रीमियम। मार्केट न गिरे तो प्रीमियम डूबेगा। Rule: ATM से 1-2% OTM Put लो। बहुत दूर का Put सस्ता पर काम नहीं आएगा।

Future शॉर्ट करके – फुल हेज

कब: 100% प्रोटेक्शन चाहिए।
कैसे: ₹10 लाख के Reliance हैं। 1 लॉट Reliance Future शॉर्ट कर दो।
नतीजा: Reliance 5% गिरा = शेयर में ₹50,000 लॉस, Future में ₹50,000 प्रॉफिट = Net 0।
दिक्कत: Reliance 5% बढ़ा तो शेयर में प्रॉफिट, Future में लॉस = Net 0। ऊपर का फायदा भी नहीं मिलेगा।

ऑप्शन सेलिंग में हेज – Spread बनाओ

Naked Call बेची तो रिस्क अनलिमिटेड। हेज करो:
Example: 24,200 Call ₹60 में बेची → साथ में 24,400 Call ₹20 में खरीद लो।
नतीजा: Max लॉस 200 पॉइंट – प्रीमियम = ₹7,000 फिक्स। पहले अनलिमिटेड था।
नाम: Bear Call Spread। Put के लिए Bull Put Spread।

हेजिंग की कॉस्ट कितनी आती है?

Example: ₹10 लाख पोर्टफोलियो, 1 महीने के लिए हेज
ATM Put ₹100 का = ₹5,000 कॉस्ट 1 लॉट की।
यानी 0.5% प्रति महीना = 6% साल का बीमा प्रीमियम।
मार्केट 10% गिरा तो तुम सिर्फ 4% गिरोगे। न गिरे तो 0.5% गया।

हेजिंग के 3 गोल्डन रूल

• परफेक्ट हेज मत ढूंढो: 100% प्रोटेक्शन लोगे तो ऊपर का प्रॉफिट भी 0। 50-70% हेज काफी है।
• इवेंट से पहले हेज करो: नतीजे वाले दिन VIX 30 होगा, Put 3x महंगा मिलेगा। 2-3 दिन पहले लो।
• एक्सपायरी मैच करो: शेयर लॉन्ग टर्म हैं तो हर महीने रोल करो या Far Month Put लो।

कब हेजिंग मत करो?

• Intraday ट्रेड में – कॉस्ट निकलना मुश्किल। सीधा SL लगाओ।
• साइडवेज मार्केट में – Theta से Put रोज घटेगा, मार्केट गिरेगा भी नहीं।
• पोर्टफोलियो 2 लाख से कम – ब्रोकरेज + प्रीमियम खा जाएगा।